퇴직연금 20년, 왜 국민연금과 이렇게 차이날까? 수익률 격차 해소를 위한 노후

퇴직연금 20년 바라보는 국민연금 노후대책 

퇴직연금 제도가 도입된 지 20년이 된 2025년 현재, 많은 이들이 여전히 퇴직 후를 걱정하고 있습니다. 그동안 퇴직연금 적립금은 400조원에 근접할 정도로 성장했지만, 수익률은 여전히 연평균 2% 내외에 머무르고 있습니다. 반면, 국민연금은 같은 기간 동안 연평균 7% 이상의 안정적인 수익률을 기록하며 뚜렷한 격차를 보이고 있죠.

퇴직연금의 도입 취지는 분명했습니다. 국민연금만으로는 부족한 노후소득을 보완하자는 것이었지만, 낮은 수익률과 운용 비효율로 인해 기대에 미치지 못하고 있다는 평가가 나옵니다. 특히 원리금 보장 중심 운용이 장기적인 자산 증식에 제약이 되고 있고, 디폴트 옵션 도입 이후에도 투자 전환율은 여전히 낮은 편입니다.

지금 이 시점에서 퇴직연금과 국민연금의 구조적 차이와 수익률 차이를 다시 살펴보고, 앞으로 우리가 어떤 노후 전략을 세워야 할지 진지하게 고민해볼 필요가 있습니다.

퇴직연금 20년 바라보는 국민연금 노후대책

반면, 국민연금의 최근 5년간 연평균 수익률은 7.63%로, 외국 주요 국가들의 퇴직연금 수익률도 보통 7%를 넘는 것과 대조됩니다. 이는 우리나라 퇴직연금을 운용하는 민간 금융기관의 낮은 운용 수익률이 주요 원인으로 꼽힙니다.

고려대 고령사회연구원 원장을 맡고 있는 김태일 교수의 계산에 따르면, 퇴직연금의 연평균 수익률이 2%일 때와 7%일 때 은퇴 후 확보하는 퇴직연금 자산 규모는 큰 차이를 보입니다.

예를 들어 월급 400만원인 사람이 30년간 퇴직연금에 가입할 경우, 수익률이 2%면 원리금이 1억6천만원에 그치지만, 수익률이 7%면 원리금이 4억원을 넘습니다.

김 교수는 수익률의 격차가 가입자의 잠재 손실액에 큰 영향을 미친다고 지적합니다.

전체 퇴직연금 적립금이 300조원이라고 가정할 때, 수익률이 2%면 연간 수익은 6조원에 그치지만, 수익률이 6%면 연간 수익은 18조원으로 12조원이나 차이가 납니다.

퇴직연금 제도 시행 1년 후인 2006년에는 퇴직연금 적립금이 1조원에도 미치지 못했으나, 2016년에는 147조원으로 늘었습니다.

이후 2018년에는 190조원, 2020년에는 256조원, 2022년에는 336조원, 2023년에는 382조4천억원으로 증가했습니다. 올해 1분기에는 385조7천억원으로 400조원에 육박하고 있습니다.

퇴직연금과 국민연금의 역할

퇴직연금은 은퇴 후 안정적인 소득을 보장하기 위한 중요한 제도입니다.

그러나 낮은 수익률 문제로 인해 현재와 같은 운영 방식으로는 충분한 노후 자산을 마련하기 어렵습니다. 국민연금과의 비교에서 볼 수 있듯이, 더 나은 운용 전략과 개선이 필요합니다.

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국민연금은 안정적인 수익률을 유지하며, 노후 생활의 기본적인 안전망 역할을 하고 있습니다. 이에 비해 퇴직연금은 추가적인 노후 자금을 마련하는 역할을 해야 하지만, 현재의 수익률로는 충분한 역할을 하기 어렵습니다.

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앞으로의 방향과 개선 방안

퇴직연금의 수익률을 개선하기 위해서는 다음과 같은 방안이 필요합니다.

1. 다양한 투자 전략 도입: 퇴직연금 자산을 다양한 자산군에 분산 투자하여 위험을 줄이고 수익률을 높이는 전략이 필요합니다.
2. 전문성 강화: 퇴직연금을 운용하는 금융기관의 전문성을 강화하여, 보다 효율적이고 전문적인 자산 운용이 이루어지도록 해야 합니다.
3. 투명성과 신뢰성 제고: 투자 결과와 운용 방식을 투명하게 공개하여 가입자들의 신뢰를 높이는 것이 중요합니다.

미래를 대비하는 노후대책

퇴직연금과 국민연금을 통한 노후대책은 매우 중요합니다. 하지만 이 두 가지 만으로는 충분하지 않을 수 있습니다. 개인적으로도 다양한 금융 상품과 투자 방법을 통해 노후를 대비해야 합니다. 주식, 부동산, 저축성 보험 등 다양한 금융 상품을 활용하여 노후 자산을 확보하는 것이 필요합니다.

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또한, 은퇴 후에도 계속해서 사회활동을 하거나 새로운 직업을 찾는 등의 방안도 고려해볼 수 있으며 이를 통해 경제적 안정뿐만 아니라 정신적 만족감도 함께 얻을 수 있습니다.

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FAQ 

퇴직연금 수익률이 낮은 가장 큰 이유는 무엇인가요?

한국 퇴직연금의 낮은 수익률은 원리금 보장 상품 위주의 운용, 투자 다변화 부족, 그리고 금융기관의 수동적 운용 태도 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 실제로 전체 퇴직연금 자산의 80% 이상이 안정형 상품에 묶여 있습니다.

국민연금과 퇴직연금의 운용 방식은 어떻게 다른가요?

국민연금은 공적 기금으로, 기획재정부 산하 위원회와 전문 운용기관(NPS)이 운용하며 글로벌 자산에 분산 투자합니다. 반면 퇴직연금은 금융기관별로 개별적으로 운용되며, 가입자 또는 기업이 상품을 선택합니다.

퇴직연금 수익률이 낮으면 연말정산 세액공제에도 영향이 있나요?

세액공제 자체에는 영향이 없지만, 수익률이 낮으면 결국 미래에 받게 될 연금액이 줄어들기 때문에 실질적인 혜택은 감소하게 됩니다. 특히 IRP와 연금저축을 병행할 경우, 수익률 관리가 핵심 전략입니다.

퇴직연금 대신 개인적으로 투자하는 것이 더 나을까요?

퇴직연금은 세제 혜택이 크지만, 수익률이 낮은 상황에서는 개인의 투자 역량에 따라 직접 운용이 더 유리할 수 있습니다. 다만, 퇴직연금은 강제성이 있어 노후 준비에 유리한 장점도 존재합니다.

퇴직연금과 국민연금을 합쳐도 은퇴 후 생활이 가능할까요?

대부분의 경우 부족합니다. 퇴직연금은 평균 수령액이 크지 않고, 국민연금 또한 최대 수령액이 제한적이기 때문에 개인 자산 형성(예: 부동산, 금융 투자 등)이 병행되어야 안정적인 노후 생활이 가능합니다.

퇴직연금 수익률을 높이기 위한 정부의 계획은 무엇이 있나요?

정부는 퇴직연금 수익률 제고를 위해 디폴트 옵션 도입 확대, TDF 활성화, 금융사 운용성과 평가 기준 강화, 그리고 중소기업 퇴직연금기금제도 도입 확대 등을 추진 중입니다.

퇴직연금 수익률이 낮은 가장 큰 이유는 무엇일까?

국내 퇴직연금은 대부분 원리금 보장 상품에 치우쳐 있어 수익률이 낮게 형성됩니다. 금융기관이 자산을 적극적으로 운용하지 않고, 가입자 역시 안전성만을 중시하는 경향이 강해 자산 배분이 단조롭고 성장성이 제한적입니다.

국민연금과 퇴직연금은 뭐가 다를까?

국민연금은 국가가 책임지는 공적 연금이고, 수익률도 글로벌 자산 투자로 꾸준히 확보되고 있습니다. 반면, 퇴직연금은 민간 금융기관이 운용하며 회사나 개인의 선택에 따라 좌우되기 때문에 성과 차이가 클 수밖에 없습니다.

퇴직연금으로는 정말 은퇴 준비가 부족한가요?

그렇습니다. 퇴직연금은 세액공제 등 세제 혜택은 크지만, 수익률이 낮고, 수령 금액도 제한적이기 때문에, 국민연금과 합쳐도 노후생활을 감당하기엔 부족한 게 현실입니다. 결국 개인 자산을 따로 준비하는 것이 필요합니다.

퇴직연금 수익률을 높일 방법은 없을까?

정부는 디폴트 옵션 의무화, 타깃데이트펀드(TDF) 확대, 퇴직연금 기금형 제도 등을 통해 수익률을 높이려는 정책을 시행 중입니다. 가입자 입장에서도 ETF, TDF 등 실적 배당형 상품에 대한 이해와 선택이 중요해지고 있습니다.

퇴직연금이 너무 낮다고 개인적으로 투자해도 될까?

물론 가능합니다. 다만 퇴직연금은 세제 혜택과 강제성이라는 장점이 있기 때문에, 완전히 대체하기보다 연금 외에 주식, 부동산, 보험 등 다른 자산과의 균형 있는 분산 투자 전략이 중요합니다.

퇴직연금에만 의존하지 않으려면 무엇을 준비해야 할까?

국민연금+퇴직연금 조합만으로는 충분치 않다는 사실이 데이터로도 확인된 만큼, 개인적으로도 저축성 보험, ISA, 연금저축, IRP, 주식, 부동산 등 자산을 혼합해 구성하는 것이 바람직합니다. 특히 노후 생활을 위해선 현금흐름과 자산 안정성을 동시에 고려해야 합니다.

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이처럼 퇴직연금은 제도적으로는 존재하지만, 운용 방식과 선택에 따라 은퇴 후 삶의 질이 극명하게 갈리는 구조입니다. 국민연금처럼 믿을 수 있는 수익률을 확보하긴 어렵지만, 이제는 퇴직연금을 ‘방치하지 않고 어떻게 활용할 것인가’가 가장 중요한 숙제가 되었습니다.

장기적으로는 금융문맹에서 벗어나, 내 연금을 내 스스로 관리한다는 관점으로 전략을 세우는 것이야말로 진짜 노후대책이라 할 수 있습니다.